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【市場異動點評】節后首日下跌明顯,疫情擔憂全面釋放
2020-02-03 00:00:00     [ 返回列表 ]

前海聯合基金市場異動點評

202023日)

    市場表現回顧:

    今日市場大跌,其中上證指數下跌7.72%,深證綜指下跌8.45%,中小板指數下跌8.26%,創業板指數下跌6.85%,滬深300下跌7.88%。行業表現相對居前的是醫藥(-3.53%)、銀行(-6.57%)、紡織服裝(-7.17%)、食品飲料(-7.27%);表現相對落后的是鋼鐵(-9.79%)、電子(-9.74%)、建筑裝飾(-9.71%)、輕工制造(-9.53%)、機械制造(-9.52%)。

 

    市場事件回顧:

    節后首日市場下跌明顯,全天沒有顯著反彈,是對于新型冠狀病毒事件擔憂的全面釋放。截至2020年2月3日,全國共確診7255例,疑似21558例,死亡361例,治愈479例。整體疫情仍在快速爆發期。

 

    市場觀點:

    從目前來看,新冠疫情仍在高峰期,市場恐慌情緒仍在蔓延,短期沖擊難以避免,但是整體持續的時間和空間將會有限,主要源于以下幾點:1、由于實施全面防疫控疫措施更早更及時,力度也更強,本次疫情持續時間可能較短。后續隨著疫情高峰過去、恐慌情緒逐漸緩和,市場將迎來修復。2、近期監管持續釋放暖意,顯示對于實體及資本市場市場的呵護。近期央行、證監會、銀保監會密集發聲,明確要求加大貨幣信貸支持力度,保持疫情防控時期市場流動性合理充裕。其中,央行不僅超預期宣布釋放1.2萬億流動性,又同時調降7天、14天期逆回購利率0.1%。后續MLF、LPR利率亦有望下調。為市場提供充分的流動性。

    在此背景下,著眼長遠,不應過度放大短期悲觀情緒,我們沒有辦法準確預測疫情持續的時間以及對于市場情緒影響的程度。但是對于優質資產,短期調整仍是好的買入機會,預計市場主線將過渡至有基本面支撐的優質企業,精選一季報及中報預期相對有支撐的個股。投資方向上,短期我們建議重點配置手游、醫藥,重點關注醫藥行業中診斷板塊和抗生素板塊。全年視角看,真成長與高景氣消費仍是重點配置的全年主線。利空釋放充分后我們建議買入食品飲料、交運、旅游、院線等消費龍頭。高端制造與科技板塊短期復工、排產或有沖擊,但一季度是普遍淡季,業績影響有限,短期預計估值承壓,調整完成后將是很好的買點。

    我們相信疫情一定會過去,武漢加油,湖北加油,中國加油。

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